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中国股市估由偏科技股风格转向类股轮动

更新时间:2020-08-26 17:53:45 编辑:现货黄金 浏览:56

领峰白银交易,中国股市今(2020)年来在科技股带领下涨幅居前,而创业板注册新制于24日正式上路,全面推行20%涨跌幅,原本观望新制而震荡的盘势也渐回稳。中国境内疫情可控,加上全球超低利宽松环境,以及官方一系列资本改革政策,料有利股市表现,但在美中摩擦干扰下,预计大盘会由前期偏重科技股的风格转向类股轮动,建议投资策略应选股不选市,以均衡配置因应。

由于美国总统大选进入白热化阶段,川普针对中国企业例如华为祭出新禁令,打压中国的议题将持续干扰市场情绪,相关供应链蒙上阴影。另一方面,中国内部虽然疫情、灾情频传,但官方也透过一系列经济扶持政策及稳定措施,降低经济损伤,今年上半年中国经济呈V型复苏,第二季GDP从上季的年减6.8%大幅回升至3.2%,同时近期内需消费也呈回温态势,预估下半年中国经济将持续朝正向发展。

中国股市估由偏科技股风格转向类股轮动

因此,在选股策略上,建议以不受外部影响的标的为主,包括受惠内需回温的民生消费类股、长期需求向上的医药类股、资金转入的金融与保险类股,和以内需市场为主、具稀缺性及独占性的标的。科技股方面,主要关注有新产品与新应用使得需求增温的受惠股,或是新打入苹果供应链、市占率扩大的厂商,以及长线趋势的新能源车,至于在美国打压风头上的华为供应链则以降低比重因应。

针对市场关注的创业板新制,从创业板注册制落地经验来看,速度快于科创板,且信息披露、机制流程更加公开透明,预计未来中国IPO上市流程将更加有序,退出机制将进一步优化。在累积足够经验后,明年全市场有机会全面推行注册制;在结构改变上,将有利整体A股更健全,更能吸引投资人,受惠产业则可关注金融股例如龙头券商或精品券商。